Carmignac lanceert Inflation Solution Fund

Carmignac heeft een gloednieuw fonds op de markt gebracht voor Europese beleggers: Carmignac Portfolio Inflation Solution. Dit volgt op een geslaagde periode in het ‘Carmignac Lab’, waarin nieuwe producten worden beproefd met intern kapitaal voordat ze op de markt gebracht worden voor externe cliënten.

Frédéric Leroux

Carmignac Portfolio Inflation Solution heeft als opzet om over een periode van vijf jaar een positief rendement te behalen dat hoger uitvalt dan de inflatie. Dit nieuwe fonds biedt beleggers de mogelijkheid hun traditionele assetallocatie te diversifiëren, om potentieel ook een positief rendement te behalen in dit cyclische inflatieklimaat – met onderstromen als demografische ontwikkelingen, geopolitieke verschuivingen en trends in de wereldhandel.

De fondsbeheerders zijn ervan overtuigd dat deze nieuwe macro-economische omgeving in 2021 is ontstaan en in opeenvolgende golven tot uiting gaat komen – met een aantal wezenlijke gevolgen voor beleggers en hun assetallocatie. Zo krijgen rentegevoelige activa naar verwachting perioden van zwakte voor hun kiezen doordat de rentetarieven naar verwachting de komende jaren gaan oplopen. Het team concludeert dat de gangbare posities en overtuigingen in een dergelijk klimaat op losse schroeven komen te staan.

Het fonds is gediversifieerd (en belegt dus in diverse activaklassen, waaronder grondstoffen) in het streven om de gehele cyclus een hoger rendement te halen dan de inflatie. Met een ervaren team van cross-asset-fondsbeheerders van Carmignac aan het roer – Frédéric Leroux, Christophe Moulin en Pierre-Edouard Bonenfant – hanteert het fonds een drieledig beleggingsproces.

Ten eerste wordt de multi-asset-kernallocatie samengesteld. Uitgangspunt hiervoor is de visie van de beheerders op de ontwikkelingen rondom de inflatie. Ten tweede wordt het fonds met inflatieswaps permanent blootgesteld aan de toekomstige inflatie. Ten derde heeft het team de vrijheid om met cross-assetposities tactisch in te spelen op marktkansen die op de korte tot middellange termijn opduiken. Op deze manier kunnen de beheerders de rendementsbronnen van de kernportefeuille afzwakken, versterken of diversifiëren op basis van de fase waarin de inflatiecyclus zich bevindt en om het potentiële rendement te maximaliseren. Het resultaat is een strategie die wendbaar is in een volatieler inflatieklimaat, waarin prijsstijgingen en desinflatie elkaar afwisselen.

Over een periode van 12 maanden behaalde het compartiment een rendement van 13,3%, tegenover 1,08% voor zijn referentie-index. [1]

Frédéric Leroux, fondsbeheerder en Head of Cross Asset:

'Na tientallen jaren van desinflatie zijn er veel grootschalige structurele trends die de prijzen op lange termijn beïnvloeden, tegelijkertijd omgeslagen en is er een nieuw tijdperk van aanhoudende, cyclische inflatie aangebroken. Door zo'n scherpe kentering in het beleggingsklimaat is actief beheer met tactische wendbaarheid onmisbaar om in te spelen op kansen en de risico's te beheren van inflatie, in alle fasen van de cyclus. Carmignac Portfolio Inflation Solution is precies voor dat doel ontwikkeld. Wij zetten in op diversificatiemogelijkheden om tegen de stroom in te kunnen gaan, waarbij we markten die jarenlang hebben geprofiteerd van de lage inflatie de rug toekeren en ons richten op markten en activa die velen over het hoofd zien.'

Carmignac Portfolio Inflation Solution is geregistreerd in België.
[1] 04/08/2024 – 04/08/2025. Fonds: Carmignac Portfolio Inflation Solution, A Eur Acc. Referentie-index: Euro HICP exclusief tabak. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.